6月29日，招行“和享2018年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行。本項(xiàng)目是國(guó)內(nèi)首單通過(guò)“債券通(北向通)”引入境外投資者參與次級(jí)檔投資的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，境外投資者通過(guò)債券通認(rèn)購(gòu)接近兩成次級(jí)檔。充分體現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)招行零售資產(chǎn)的高度認(rèn)可，同時(shí)進(jìn)一步拓寬境外投資者參與國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)范圍，助力國(guó)內(nèi)銀行間債市進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放。
和享2018-1項(xiàng)目發(fā)行規(guī)模55.38億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)為招行發(fā)放的優(yōu)質(zhì)個(gè)人消費(fèi)貸款，具有小額分散、風(fēng)險(xiǎn)低等特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了“和享”系列項(xiàng)目注冊(cè)基礎(chǔ)資產(chǎn)類(lèi)別全覆蓋。各檔證券受到市場(chǎng)投資者追捧，投資價(jià)值凸顯。其中，優(yōu)先A檔48.00億元，加權(quán)平均期限0.42年，信用評(píng)級(jí)AAAsf（中債）/AAAsf（聯(lián)合），發(fā)行利率4.78%，全場(chǎng)倍率2.15倍；優(yōu)先B檔2.70億元，加權(quán)平均期限1.36年，信用評(píng)級(jí)AAsf（中債）/AA+sf（聯(lián)合），發(fā)行利率4.90%，全場(chǎng)倍率2.48倍；次級(jí)檔4.68億元，加權(quán)平均期限2.04年，無(wú)信用評(píng)級(jí)，境外投資者通過(guò)債券通認(rèn)購(gòu)接近兩成次級(jí)檔。
自2017年下半年 “債券通”開(kāi)閘，先行的“北向通”成為境外投資者參與中國(guó)債券市場(chǎng)的新通道，境外投資者積極布局國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)。招行打造的“和享”系列品牌次級(jí)檔一直受到境外投資者的高度關(guān)注，本期項(xiàng)目最終成功首引境外投資者通過(guò)“債券通”參與ABS次級(jí)檔（無(wú)評(píng)級(jí)債券）投資，進(jìn)一步拓展境外投資者參與我國(guó)ABS市場(chǎng)的廣度和深度，建立我國(guó)ABS市場(chǎng)多元化的投資者結(jié)構(gòu)，深化內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的有序競(jìng)爭(zhēng)，有效分散國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放具有重要意義。隨著金融市場(chǎng)持續(xù)對(duì)外開(kāi)放，國(guó)內(nèi)債市投資便利性不斷增強(qiáng)，預(yù)計(jì)未來(lái)境外投資者參與國(guó)內(nèi)ABS市場(chǎng)的比重將會(huì)進(jìn)一步提高，有助于增強(qiáng)國(guó)內(nèi)ABS市場(chǎng)流動(dòng)性，推動(dòng)國(guó)內(nèi)ABS市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。
