一向被市場(chǎng)視為“零售之王”的招商銀行，給出了一份與投資者日常印象不一樣的財(cái)報(bào)。
8月24日，根據(jù)招商銀行發(fā)布的中報(bào)，該行2018年上半年，新增貸款3126.68億元，其中，大型企業(yè)、票據(jù)貼現(xiàn)等占到了2/3，新增零售貸款占比僅為27%。
根據(jù)招行中報(bào)，2018年上半年，招行實(shí)現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)447.56億元，同比增長(zhǎng)14.00%；實(shí)現(xiàn)凈利息收入770.12億元，同比增長(zhǎng)8.63%；實(shí)現(xiàn)非利息凈收入491.34億元，同口徑較上年同期增長(zhǎng)17.04%，剔除新金融工具準(zhǔn)則影響，非利息凈收入較上年同期增長(zhǎng)5.43%。歸屬于本行股東的平均總資產(chǎn)收益率（ROAA）和歸屬于本行普通股股東的平均凈資產(chǎn)收益率（ROAE）分別為1.39%和19.61%，同比分別提高0.10和0.50個(gè)百分點(diǎn)。
主要投向大型企業(yè)、票據(jù)貼現(xiàn)
招行上半年的資產(chǎn)投放中，新增公司貸款約占1/3。新增公司貸款規(guī)模全部為大型企業(yè)，中型企業(yè)和小型企業(yè)的新增貸款規(guī)模下降。
上半年，招行公司貸款總額1.53萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)7.08%。公司貸款新增1011.27億元，從期限看，中長(zhǎng)期公司貸款僅微增12.5億元，其余全部為短期貸款。從企業(yè)類別看，大型企業(yè)的公司貸款新增1121.60億元，中型企業(yè)、小型企業(yè)卻減少19.02、130.50億元。
招行票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模猛增。截至6月末，招行票據(jù)貼現(xiàn)余額2189.23億元，較上年末增長(zhǎng)92.58%，新增規(guī)模達(dá)1052.44億元。
批發(fā)金融業(yè)務(wù)中，凈利息收入387.60億元，同比上升11.93%；非利息凈收入187.72億元，同口徑較上年同期上升5.78%。
而在招行2018年下半年的任務(wù)中，批發(fā)金融也超過(guò)零售，居于第一位。
招行中報(bào)稱，下半年要持續(xù)深化批發(fā)客戶的綜合經(jīng)營(yíng)，進(jìn)一步調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，增加能夠代表經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能的戰(zhàn)略客戶數(shù)量，提升客戶選擇的專業(yè)能力。把機(jī)構(gòu)客戶當(dāng)做特定的戰(zhàn)略客戶群體，穩(wěn)步拓展機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。發(fā)揮好戰(zhàn)略客戶和機(jī)構(gòu)客戶的平臺(tái)價(jià)值，探索生態(tài)化經(jīng)營(yíng)模式。做好同業(yè)客戶和中小企業(yè)客戶的綜合服務(wù)。
零售主要投向房貸、小微
上半年，招行新增零售貸款848.63億元，占全部新增的27.1%。其中，主要為房貸和小微貸款。
上半年，招行新增住房貸款402.97億元，新增小微貸款218.92億元。消費(fèi)類貸款新增僅65.60億元，信用卡貸款新增208.29億元。
招行不良實(shí)現(xiàn)“雙降”，唯信用卡不良率有所上升。
招行稱，2017年末現(xiàn)金貸新政出臺(tái)，壓縮了部分風(fēng)險(xiǎn)管理水平薄弱的小貸、P2P 等企業(yè)的發(fā)展空間，長(zhǎng)期來(lái)看有利于肅清市場(chǎng)環(huán)境，而前期伴隨現(xiàn)金貸行業(yè)快速發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露，短期內(nèi)對(duì)部分信用卡客戶的資金周轉(zhuǎn)構(gòu)成一定挑戰(zhàn)。為應(yīng)對(duì)上述市場(chǎng)環(huán)境的變化，招行提前布局貸前、貸中、貸后聯(lián)動(dòng)預(yù)警體系，積極拓寬內(nèi)外清收及處置渠道資源，加大不良資產(chǎn)處置力度，嚴(yán)控不良資產(chǎn)規(guī)模，確保了信用卡資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)的平穩(wěn)可控。截至報(bào)告期末，信用卡不良率1.14%，較上年末小幅上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。
在零售金融上，手機(jī)取代銀行卡和線下網(wǎng)點(diǎn)，成為該行的戰(zhàn)場(chǎng)。
招行稱，下半年全面推動(dòng)零售銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。加快建立全客群、全產(chǎn)品、全渠道的服務(wù)體系，為客戶提供更好的體驗(yàn)。以MAU(月活躍用戶)指標(biāo)為指引，實(shí)現(xiàn)零售業(yè)務(wù)從卡時(shí)代向App 時(shí)代的飛躍。在此過(guò)程中，通過(guò)內(nèi)外部場(chǎng)景的拓展廣泛引入流量，通過(guò)提升App 運(yùn)營(yíng)能力實(shí)現(xiàn)流量的經(jīng)營(yíng)和變現(xiàn)，把App 真正建設(shè)成為連接客戶、服務(wù)客戶的主要方式。
理財(cái)規(guī)模下降，四方面改造資管體系
截至6月末，招行理財(cái)產(chǎn)品余額（不含結(jié)構(gòu)性存存款，為表內(nèi)外理財(cái)產(chǎn)品客戶本金與凈值型產(chǎn)品凈值變動(dòng)之和）1.80萬(wàn)億元，同口徑較上年末下降4.00%。上半年，招行的理財(cái)產(chǎn)品銷售額7.14萬(wàn)億元，同比下降4.42%。
在資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)方面，招行上半年理財(cái)資金投資債券余額為1.09萬(wàn)億元，占全部理財(cái)資產(chǎn)的比重較上年末提高4個(gè)百分點(diǎn)。理財(cái)資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的余額為1827.84億元。
對(duì)于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，招行稱，將在四方面發(fā)力：
一是在產(chǎn)品端，重點(diǎn)推動(dòng)準(zhǔn)凈值型產(chǎn)品經(jīng)改造后轉(zhuǎn)化為合規(guī)凈值型產(chǎn)品，以充分利用凈值化轉(zhuǎn)型較早、凈值化產(chǎn)品占比較高的優(yōu)勢(shì)，提高凈值型產(chǎn)品的發(fā)行力度。
二是在資產(chǎn)端，制定存量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方案。嚴(yán)控理財(cái)投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)，持續(xù)完善投資研究一體化體系建設(shè)，提高債券、股票等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的投資研究能力，債券、股票等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例持續(xù)提高。
三是在系統(tǒng)建設(shè)方面，已自主建立起核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、投資決策分析系統(tǒng)、項(xiàng)目與風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)及數(shù)據(jù)集市四大核心系統(tǒng)平臺(tái)。四是在組織架構(gòu)方面，強(qiáng)化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離。招行稱，公司董事會(huì)已審議通過(guò)設(shè)立資產(chǎn)管理子公司的議案，目前正穩(wěn)步推進(jìn)申請(qǐng)和各項(xiàng)籌建準(zhǔn)備工作。
分紅+放貸，導(dǎo)致資本充足率承壓
截至6月末，招行高級(jí)法下資本充足率14.85%，較上年末下降0.39個(gè)百分點(diǎn)；權(quán)重法下資本充足率11.97%，較上年末下降0.19個(gè)百分點(diǎn)。
招行稱，兩種方法下的資本充足率下降有兩個(gè)原因：一方面是因?yàn)榉旨t，2017年度利潤(rùn)分配方案派發(fā)現(xiàn)金紅利約211.85億元，相應(yīng)減少核心一級(jí)資本凈額；另一方面是加大信貸投放，持續(xù)加大對(duì)總分行兩級(jí)戰(zhàn)略客戶和零售等信貸類業(yè)務(wù)投放，導(dǎo)致兩種方法下的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增幅均高于資本凈額增幅，而高級(jí)法受底線加回等計(jì)量規(guī)則影響，資本充足率下降幅度更大。
至報(bào)告期末，招行資產(chǎn)總額65,373.40億元，較上年末增長(zhǎng)3.81%；貸款和墊款總額38,778.68億元，較上年末增長(zhǎng)8.77%；負(fù)債總額60,332.89億元，較上年末增長(zhǎng)3.77%；客戶存款總額42,578.03億元，較上年末增長(zhǎng)4.76%。
不良貸款下降，撥備覆蓋保持穩(wěn)健水平。不良貸款總額553.82億元，較上年末減少20.11億元；不良貸款率1.43%，較上年末下降0.18個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款撥備覆蓋率316.08%，較上年末提高53.97個(gè)百分點(diǎn)。
