（2020年3月25日—北京）中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（上海證券交易所代碼：601628；香港聯(lián)合交易所代碼：2628；紐約證券交易所代碼：LFC）今天宣布本公司（中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司及其子公司）截至2019年12月31日止年度（“本報(bào)告期”）按照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的經(jīng)審計(jì)合并業(yè)績(jī)。?
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財(cái)務(wù)摘要
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?2019年業(yè)務(wù)概要
2019年，面對(duì)國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯增多的復(fù)雜局面，本公司圍繞“重振國(guó)壽”戰(zhàn)略部署，以“雙心雙聚”為戰(zhàn)略內(nèi)核，始終堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，堅(jiān)持“重價(jià)值、強(qiáng)隊(duì)伍、穩(wěn)增長(zhǎng)、興科技、優(yōu)服務(wù)、防風(fēng)險(xiǎn)”的經(jīng)營(yíng)方針，加快構(gòu)建“一體多元”發(fā)展布局和市場(chǎng)化投資管理體系，強(qiáng)化科技賦能，聚力銷售轉(zhuǎn)型和保障型業(yè)務(wù)發(fā)展，變革銷售、投資與服務(wù)體系，持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)防控效能，實(shí)現(xiàn)了價(jià)值與規(guī)模的有機(jī)統(tǒng)一。
本報(bào)告期內(nèi)，本公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5,670.86億元，同比增長(zhǎng)5.8%，繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。截至2019年12月31日，公司內(nèi)含價(jià)值達(dá)9,420.87億元，較2018年底增長(zhǎng)18.5%。一年新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)586.98億元，同比增長(zhǎng)18.6%。本報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)總投資收益1,690.43億元，較2018年大幅增長(zhǎng)77.7%。受投資收益增加、手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策調(diào)整的影響，本公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)582.87億元，同比增長(zhǎng)411.5%。截至本報(bào)告期末，核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別達(dá)266.71%、276.53%。
本報(bào)告期內(nèi)，本公司堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，業(yè)務(wù)價(jià)值快速提升。本公司一年新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)586.98億元，同比增長(zhǎng)18.6%。個(gè)險(xiǎn)、銀保渠道一年新業(yè)務(wù)價(jià)值率同比分別提升3.2、5.1個(gè)百分點(diǎn)。截至2019年12月31日，本公司內(nèi)含價(jià)值達(dá)9,420.87億元，較2018年底增長(zhǎng)18.5%。退保率為1.89%，同比下降2.80個(gè)百分點(diǎn)。
本報(bào)告期內(nèi)，本公司大力發(fā)展長(zhǎng)期期交業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。首年期交保費(fèi)達(dá)1,094.16億元，占長(zhǎng)險(xiǎn)首年保費(fèi)比重為97.89%，同比提升7.73個(gè)百分點(diǎn)，其中十年期及以上首年期交保費(fèi)達(dá)591.68億元，同比增長(zhǎng)42.1%，占首年期交保費(fèi)比重為54.08%，同比提升14.21個(gè)百分點(diǎn)；續(xù)期保費(fèi)達(dá)3,857.97億元，同比增長(zhǎng)5.8%，占總保費(fèi)的比重為68.03%。
本報(bào)告期內(nèi)，本公司堅(jiān)持回歸保險(xiǎn)本源，大力發(fā)展保障型業(yè)務(wù)。本公司加快發(fā)展保障型業(yè)務(wù)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益多元，首年期交前十大主銷產(chǎn)品中6款為保障型產(chǎn)品；特定保障型產(chǎn)品保費(fèi)占首年期交保費(fèi)的比重同比提升8.6個(gè)百分點(diǎn)，特定保障型業(yè)務(wù)保單件數(shù)與件均保費(fèi)同步提升。
本報(bào)告期內(nèi)，本公司持續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置策略，公司投資收益大幅提升。本公司實(shí)現(xiàn)總投資收益1,690.43億元，較2018年同比提升77.7%。
2019年，圍繞“重振國(guó)壽”戰(zhàn)略部署和“雙心雙聚”戰(zhàn)略內(nèi)核，本公司啟動(dòng)了“鼎新工程”。截至本報(bào)告期末，基本完成組織架構(gòu)優(yōu)化和人員調(diào)整,積極探索建立了與公司戰(zhàn)略相匹配的組織模式和機(jī)制。在銷售領(lǐng)域，“一體多元”發(fā)展體系初步形成，構(gòu)建大個(gè)險(xiǎn)發(fā)展體系，強(qiáng)化價(jià)值創(chuàng)造中心作用，全面整合個(gè)人業(yè)務(wù)銷售資源，將現(xiàn)有保險(xiǎn)規(guī)劃師隊(duì)伍、電話銷售隊(duì)伍與收展隊(duì)伍融合，傳統(tǒng)營(yíng)銷與新型收展部門分設(shè)管理，兩支隊(duì)伍實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，并積極發(fā)揮個(gè)險(xiǎn)企劃、個(gè)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)、培訓(xùn)與綜合金融共享支持平臺(tái)作用，深化個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)；完善多元發(fā)展體系，鞏固提升多元板塊傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，團(tuán)體渠道著重提升專業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，銀保渠道緊密依托銀行發(fā)展業(yè)務(wù)，統(tǒng)籌好規(guī)模與價(jià)值，并探索轉(zhuǎn)型，健康險(xiǎn)渠道注重專業(yè)化發(fā)展；在投資領(lǐng)域，進(jìn)一步完善自上而下的包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置、專業(yè)品種投資管理、全口徑風(fēng)險(xiǎn)管理、投資運(yùn)營(yíng)支持等在內(nèi)的符合投資價(jià)值創(chuàng)造鏈條的投資管理體系；在運(yùn)營(yíng)方面，前中后臺(tái)融合加速推進(jìn)，集約智能運(yùn)營(yíng)體系和精準(zhǔn)財(cái)務(wù)資源配置體系逐步搭建，運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心啟動(dòng)籌建。在2019年基本完成組織體系重構(gòu)的基礎(chǔ)上，公司將持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)“鼎新工程”重大改革舉措的落地深化，不斷提升經(jīng)營(yíng)管理能力，在銷售、投資、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、科技、人力資源等領(lǐng)域進(jìn)一步推動(dòng)變革轉(zhuǎn)型工作。
本報(bào)告期內(nèi)，本公司進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)4,465.62億元，同比增長(zhǎng)2.1%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)為1,055.81億元，同比增長(zhǎng)26.3%；意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)為149.43億元，同比增長(zhǎng)1.8%。
2019年，本公司持續(xù)聚焦價(jià)值提升，加快轉(zhuǎn)型變革，核心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，新業(yè)務(wù)價(jià)值顯著提升。在實(shí)現(xiàn)銷售隊(duì)伍穩(wěn)步擴(kuò)量的基礎(chǔ)上，隊(duì)伍質(zhì)態(tài)不斷提升。截至2019年底，本公司總銷售人力達(dá)184.8萬人。
個(gè)險(xiǎn)渠道。2019年，個(gè)險(xiǎn)渠道注重價(jià)值導(dǎo)向，著力推進(jìn)銷售管理轉(zhuǎn)型升級(jí)，堅(jiān)持保險(xiǎn)回歸保障，強(qiáng)化業(yè)務(wù)、隊(duì)伍和基礎(chǔ)管理統(tǒng)籌發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了價(jià)值與規(guī)模的有機(jī)統(tǒng)一，渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值率顯著提升。本報(bào)告期內(nèi)，個(gè)險(xiǎn)渠道總保費(fèi)達(dá)4,366.21億元，同比增長(zhǎng)6.9%，首年期交保費(fèi)達(dá)838.65億元，同比增長(zhǎng)5.8%，在長(zhǎng)險(xiǎn)首年業(yè)務(wù)中的占比達(dá)99.67%。其中，十年期及以上首年期交保費(fèi)占首年期交保費(fèi)的比重為62.24%，同比提升15.89個(gè)百分點(diǎn)。續(xù)期保費(fèi)為3,366.76億元，同比增長(zhǎng)6.2%。個(gè)險(xiǎn)渠道一年新業(yè)務(wù)價(jià)值率達(dá)45.3%，同比提升3.2個(gè)百分點(diǎn)。2019年，個(gè)險(xiǎn)渠道銷售隊(duì)伍實(shí)現(xiàn)量質(zhì)齊升，隊(duì)伍發(fā)展驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)成效明顯。截至2019年底，個(gè)險(xiǎn)渠道隊(duì)伍規(guī)模為161.3萬人，較2018年底增長(zhǎng)12.1%。隊(duì)伍質(zhì)態(tài)持續(xù)改善，月均有效銷售人力同比增長(zhǎng)34.9%，月均銷售特定保障型產(chǎn)品人力同比增長(zhǎng)43.8%。截至2019年底，個(gè)險(xiǎn)銷售隊(duì)伍中的收展隊(duì)伍規(guī)模達(dá)57.7萬人，較2018年底增長(zhǎng)42.1%，增速快于渠道整體增速。2019年，個(gè)險(xiǎn)渠道基礎(chǔ)管理水平顯著提升，各項(xiàng)基礎(chǔ)管理指標(biāo)均有所改善。
銀保渠道。2019年，銀保渠道聚焦期交業(yè)務(wù)發(fā)展，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值率持續(xù)提升。本報(bào)告期內(nèi)，銀保渠道總保費(fèi)為700.60億元，同比減少8.8%。首年期交保費(fèi)達(dá)238.20億元，同比增長(zhǎng)2.5%。其中，十年期及以上首年期交保費(fèi)達(dá)59.25億元，同比增長(zhǎng)47.2%，占首年期交保費(fèi)比重為24.87%，同比提升7.55個(gè)百分點(diǎn)。銀保渠道一年新業(yè)務(wù)價(jià)值率達(dá)23.8%，同比提升5.1個(gè)百分點(diǎn)。續(xù)期保費(fèi)達(dá)446.23億元，同比增長(zhǎng)1.9%，占總保費(fèi)比重達(dá)63.69%，同比提升6.71個(gè)百分點(diǎn)。嚴(yán)格隊(duì)伍管理，提升隊(duì)伍質(zhì)態(tài)，截至2019年底，銀保渠道銷售人員為16.6萬人，其中，保險(xiǎn)規(guī)劃師月均長(zhǎng)險(xiǎn)舉績(jī)?nèi)肆ν仍鲩L(zhǎng)36.1%。
團(tuán)險(xiǎn)渠道。2019年，團(tuán)險(xiǎn)渠道持續(xù)深化多元發(fā)展，強(qiáng)化重點(diǎn)板塊拓展，有效推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)較快發(fā)展。本報(bào)告期內(nèi)，團(tuán)險(xiǎn)渠道總保費(fèi)為288.46億元，同比增長(zhǎng)9.2%；實(shí)現(xiàn)短期險(xiǎn)保費(fèi)收入238.33億元，同比增長(zhǎng)12.1%。公司積極開展稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，持續(xù)推進(jìn)稅優(yōu)健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。加強(qiáng)隊(duì)伍考核，強(qiáng)化質(zhì)態(tài)提升，截至2019年底，團(tuán)險(xiǎn)銷售人員為6.55萬人，其中高績(jī)效人力達(dá)4.5萬人。
其他渠道。2019年，其他渠道總保費(fèi)達(dá)315.59億元，同比增長(zhǎng)29.9%。本公司積極開展大病保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)和社保補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)等政策性健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，持續(xù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先。截至本報(bào)告期末，公司累計(jì)在31個(gè)省市開展230多個(gè)大病保險(xiǎn)項(xiàng)目，覆蓋近4億人，累計(jì)在15個(gè)省開辦社保補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，覆蓋3,800萬人，持續(xù)承辦600多個(gè)醫(yī)保經(jīng)辦項(xiàng)目，覆蓋1億多人，為1,300多萬人提供長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，2019年互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了較快發(fā)展，公司注重產(chǎn)品創(chuàng)新，加強(qiáng)品質(zhì)管理，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化客戶體驗(yàn)，通過官網(wǎng)直銷、線上線下融合、與平臺(tái)資源合作等多種模式，為廣大保險(xiǎn)客戶提供快捷、方便的線上投保方式，提供了多元化的線上服務(wù)。
公司積極整合內(nèi)外部生態(tài)資源，穩(wěn)步推進(jìn)與中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司其他子公司業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，通過“一個(gè)客戶、一站式服務(wù)”延展市場(chǎng)開拓和客戶經(jīng)營(yíng)，2019年，公司壽代產(chǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)9.4%，代理企業(yè)年金業(yè)務(wù)新增中標(biāo)基金規(guī)模及養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)規(guī)模同比增長(zhǎng)26.7%；同時(shí)，推動(dòng)廣發(fā)銀行股份有限公司代理本公司銀保產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，2019年首年期交保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)52.8%；國(guó)壽廣發(fā)聯(lián)名借記卡、信用卡年新增發(fā)卡量超100萬張，形成了平臺(tái)經(jīng)營(yíng)、良性互動(dòng)、互利共贏的協(xié)同效應(yīng)。
2019年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步放緩，貿(mào)易摩擦反復(fù)成為最大擾動(dòng)因素；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速略有下行，但總體平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)利率在震蕩中小幅下行，股票市場(chǎng)較年初大幅上漲。公司持續(xù)強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)基礎(chǔ)資產(chǎn)和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。固收類投資方面，優(yōu)化品種配置結(jié)構(gòu)，積累長(zhǎng)期資產(chǎn)，把握時(shí)機(jī)配置長(zhǎng)久期傳統(tǒng)固收品種的同時(shí)，加大對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)、銀行資本補(bǔ)充工具等品種的配置力度，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提升配置收益率。公開市場(chǎng)權(quán)益投資方面，有效落實(shí)戰(zhàn)術(shù)配置，適時(shí)開展再平衡，優(yōu)化權(quán)益持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)較好的投資收益。截至本報(bào)告期末，本公司投資資產(chǎn)達(dá)35,749.28億元，較2018年底增長(zhǎng)15.1%。
截至本報(bào)告期末，主要品種中債券配置比例由2018年底的42.18%變化至39.46%，定期存款配置比例由2018年底的18.01%變化至14.97%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由2018年底的11.31%提升至11.61%，股票和基金（不包含貨幣市場(chǎng)基金）配置比例由2018年底的9.03%提升至11.00%。
本公司債權(quán)型金融產(chǎn)品投向主要為交通運(yùn)輸、公共事業(yè)、能源等領(lǐng)域，融資主體以大型央企、國(guó)企為主。截至本報(bào)告期末，本公司持倉(cāng)債權(quán)型金融產(chǎn)品中外評(píng)AAA級(jí)以上占比超過99%?？傮w上看，本公司投資債權(quán)型金融產(chǎn)品資產(chǎn)質(zhì)量良好，風(fēng)險(xiǎn)可控。
2019年，公司實(shí)現(xiàn)凈投資收益1,491.09億元，較2018年增加160.92億元，同比增長(zhǎng)12.1%。得益于公司近年來加大對(duì)長(zhǎng)久期債券、高股息股票和非標(biāo)資產(chǎn)等生息資產(chǎn)的配置力度，在利率中樞震蕩下行的環(huán)境下，凈投資收益率仍保持了相對(duì)穩(wěn)定，達(dá)4.61%；同時(shí)，權(quán)益投資把握長(zhǎng)期投資方向，在既定戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略安排下，有效落實(shí)戰(zhàn)術(shù)配置安排，投資收益同比大幅增加，公司總投資收益為1,690.43億元，較2018年增加738.95億元，總投資收益率為5.23%，較2018年上升195個(gè)基點(diǎn)?？紤]當(dāng)期計(jì)入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額后，綜合投資收益率為7.27%，較2018年上升417個(gè)基點(diǎn)。
展望2020
展望未來，我們堅(jiān)信，中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好、高質(zhì)量發(fā)展的基本面不會(huì)改變，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)仍處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期。新的一年，我們將繼續(xù)堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，以價(jià)值創(chuàng)造為主線貫穿公司改革發(fā)展全過程，不斷提升“重振國(guó)壽”的含金量；深入推進(jìn)市場(chǎng)化改革，加快推進(jìn)“鼎新工程”落地見效；加快推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，提高經(jīng)營(yíng)管理數(shù)字化水平，強(qiáng)化科技在銷售、服務(wù)、管理等領(lǐng)域的運(yùn)用和賦能；加快服務(wù)平臺(tái)融合，持續(xù)推動(dòng)運(yùn)營(yíng)服務(wù)向集約化、智能化、生態(tài)化轉(zhuǎn)型升級(jí)；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，抓好重大風(fēng)險(xiǎn)防范，強(qiáng)化資負(fù)聯(lián)動(dòng)，踐行“環(huán)境、社會(huì)及管治（ESG）”管理理念，推進(jìn)公司治理現(xiàn)代化。
“積土而為山，積水而為海。”中國(guó)人壽將始終秉承“守護(hù)人民美好生活”初心，重振國(guó)壽，接續(xù)奮斗，勇毅篤行，持續(xù)為股東、客戶、社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，為推進(jìn)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、為全面建成小康社會(huì)和實(shí)現(xiàn)第一個(gè)百年奮斗目標(biāo)作出不懈努力！
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