在資管新規(guī)推動(dòng)下，2018年的銀行資管業(yè)務(wù)模式和理財(cái)市場(chǎng)都將迎來變局，在“打破剛兌”要求下，銀行理財(cái)將逐步告別“保本理財(cái)”，凈值型產(chǎn)品將逐漸增多。對(duì)于普通投資者而言，如何應(yīng)對(duì)全新的理財(cái)形勢(shì)，調(diào)整資產(chǎn)配置種類、做好收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，是當(dāng)前應(yīng)該思考的問題。
來自交通銀行重慶市分行的理財(cái)專家建議，2018年的資產(chǎn)配置建議以“穩(wěn)”為主，市民可以根據(jù)個(gè)人資產(chǎn)狀況、投資偏好等因素，考慮在以下資產(chǎn)大類里進(jìn)行合理配備?！ ?/p>
1.現(xiàn)金類資產(chǎn)。2018年整體上來說屬于加息周期，美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表，市場(chǎng)利率提升，此時(shí)增配現(xiàn)金類資產(chǎn)比較劃算，比如現(xiàn)金、銀行存款、大額存單。隨著市場(chǎng)利率上升，銀行存款利率也有望提升，貨幣基金的收益率可能會(huì)更高、甚至破5%，所以可適當(dāng)增配貨幣基金。
2.股票或公募基金。預(yù)期2018年通脹仍處于相對(duì)低位，投資資金風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步提高。持續(xù)謹(jǐn)慎看好A股和港股市場(chǎng)，部分新興市場(chǎng)股也將受益于全球經(jīng)濟(jì)的溫和復(fù)蘇，可以有選擇的增配。投資者可選擇直接投資股票或投資相應(yīng)投向的公募基金。
3.全球房地產(chǎn)。全球房地產(chǎn)股權(quán)和債權(quán)都持續(xù)受益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，仍然是長(zhǎng)期的投資主題。隨著中國房地產(chǎn)行業(yè)高速增長(zhǎng)階段結(jié)束，國內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)從增量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向存量?jī)?yōu)化。同時(shí)，創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)催生了物業(yè)新需求，如物流地產(chǎn)、長(zhǎng)租公寓等業(yè)態(tài)，要以發(fā)展的眼光抓住新的機(jī)會(huì)。作為長(zhǎng)期投資有效手段的實(shí)物置業(yè)，在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、需盛于供的地域如澳洲、英國等地仍將具備長(zhǎng)線增值潛力?？上驳氖牵瑐€(gè)人投資者開始從短期炒房套利轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期投資和持有，市場(chǎng)更趨于理性。
4.海外私募信貸。目前公開市場(chǎng)股債雙強(qiáng)，市場(chǎng)面臨下行周期調(diào)整的可能性大，私募信貸作為抗周期的避險(xiǎn)資產(chǎn)有較大的投資組合配置價(jià)值。投資者應(yīng)采取審慎的投資態(tài)度，關(guān)注資產(chǎn)生成機(jī)構(gòu)是否在業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)保有嚴(yán)格的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和自律性；此外，還應(yīng)當(dāng)考慮具有下行風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的交易結(jié)構(gòu)，在市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)時(shí)能有效保護(hù)資金安全。
5.保險(xiǎn)。保險(xiǎn)與科技結(jié)合的趨勢(shì)愈發(fā)緊密，將推動(dòng)更加理性而長(zhǎng)尾的保險(xiǎn)滲透率。保險(xiǎn)資金投資規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，投資結(jié)構(gòu)也將日益優(yōu)化，有望推動(dòng)投資收益率繼續(xù)提升，為保險(xiǎn)行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展提供了有力支持。在投資功能之外，保險(xiǎn)對(duì)于財(cái)富傳承的價(jià)值體現(xiàn)也將進(jìn)一步顯現(xiàn)。
6.黃金。黃金是資產(chǎn)配置中的安全墊，和股票、地產(chǎn)、債券等資產(chǎn)的收益率相關(guān)性非常低，是分散風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)組合和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)非常好的品種，合理地配置一些黃金類資產(chǎn)也是大有必要的。
