近日，興業(yè)銀行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，在全國銀行間債券市場成功發(fā)行“興銀2019年第四期信貸資產(chǎn)支持證券”，總規(guī)模55.18億元，成為市場首單掛鉤LPR為基準(zhǔn)定價的浮動利率信貸資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品。
本期信貸ABS底層資產(chǎn)屬興業(yè)銀行對公企業(yè)貸款，基礎(chǔ)資產(chǎn)合計37筆，涉及30戶借款人，集中度和整體信用質(zhì)量較高。同時證券端和資產(chǎn)端利率均為以LPR為基準(zhǔn)定價的浮動利率，證券端，優(yōu)先A檔和B檔發(fā)行利率以8月20日發(fā)布的一年期LPR(4.25%)為基準(zhǔn)分別下調(diào)100BP和50BP，采用浮動利率并按月調(diào)息；資產(chǎn)端，資產(chǎn)池中占比92.21%貸款采用浮動利率，加權(quán)平均貸款年利率為4.79%，基準(zhǔn)利率為貸款發(fā)放日發(fā)布的一年期LPR，按季調(diào)息。
據(jù)悉，為對沖存續(xù)期間的利率波動風(fēng)險，該項目為投資人提供利率互換服務(wù)，以“ABS+LPR-Swap（掉期）”組合投資模式，對沖產(chǎn)品存續(xù)期間利率波動風(fēng)險，鎖定投資人的期間收益，豐富了興業(yè)銀行金融衍生品在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的應(yīng)用，進(jìn)一步深化落實完善貸款市場報價利率的形成機(jī)制。
興業(yè)銀行投資銀行部總經(jīng)理陳偉表示，在人民銀行推動利率市場化，改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機(jī)制的背景下，本期信貸ABS一方面實現(xiàn)了資產(chǎn)端和證券端均掛鉤LPR的定價機(jī)制，在有效規(guī)避利率錯配風(fēng)險的同時促進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)長期健康發(fā)展，以更好支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，另一方面，商業(yè)銀行還可充分發(fā)揮信貸資產(chǎn)證券化對底層貸款“價值發(fā)現(xiàn)”的功能，反向促進(jìn)利率市場化進(jìn)程。
近年來，興業(yè)銀行把資產(chǎn)證券化作為踐行“輕資本、輕資產(chǎn)、高效率”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的著力點之一，始終堅持以客戶為中心，圍繞實體客戶需求特點和痛點，以“商行+投行”為抓手，集團(tuán)協(xié)同，研究賦能，在資產(chǎn)證券化領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新發(fā)力，先后落地銀行間市場首單綠色信貸ABS、首單二級市場做市交易ABS、首單“債券通”個人住房抵押貸款A(yù)BS、首單質(zhì)押式回購ABS、首單公募REITS、首單消費金融ABN等，優(yōu)化信貸供給結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，目前累計發(fā)行26單ABS，規(guī)?？傆?631.66億元。
